最新消息：中信海直（000099）个股分析

　　我们认为，在国内需求预期恢复而国际形势不确定的背景下，应重点关注航空业的投资机会。尽管航空股的长期收益率值得怀疑，但在盈利拐点时的股价波动会带来巨大的投资机会，审慎推荐南方航空（600029）和中国国航；而机场行业相对平稳，在市场预期变坏时，具备相对防御性，审慎推荐深圳机场（000089）和上海机场（600009行情）；我们十分看好我国通用航空业务的发展前景以及海上石油服务，强烈推荐中信海直（000099）。

　　中信海直（000099）：公司是国内海上石油服务龙头，是唯一一家通用航空业务的上市公司，主要收入来自海上石油直升机服务，在全国占据60％以上的市场份额。我国通用航空业务发展前景广阔，海上石油服务是目前通用航空最盈利的业务。未来石油开采向深海延伸，海油开发潜力巨大，为公司业务拓展提供广阔的空间。公司明年将进入快速发展期，到2012年公司海上石油服务运力规模将增长60％，而且飞行小时随着深海开发进程等不断提高。在宏观环境处于调整时，由于直升机服务合同具有长期性和稳定性优势，这种细分市场的隐形冠军反而较为稳定，给予“强烈推荐”的投资评级。

　　上海机场（600009）：公司航空枢纽港地位显著，整体上市值得期待，上海世博会、航权开放和管制放松以及航空联盟的竞争提供了新机遇。收费定价权下放、浦东二期T2航站楼商业餐饮面积大增、“保底租金%2B营业收入分成”的租赁经营模式等因素将使公司非航业务的未来增长空间较大。公司增长将主要体现在2010年，预计2009年和2010年浦东机场飞机起降架次分别达到30万次和35万次，但由于机场收费改革和成本运营等，主营业务收入增速仍将放缓，预计2009年和2010年主营收入分别达到35亿元和44亿元，分别增长4％和26％，维持“审慎推荐-A”的投资评级。